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網(wǎng)校財務(wù)管理講義-08
第八章?營運(yùn)資金
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第一節(jié) 營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)（熟悉）
一、營運(yùn)資金的含義
營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。
二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)
�。�1）流動資產(chǎn)的特點(diǎn)：投資回收期短、流動性強(qiáng)、并存性和波動性。
�。�2）流動負(fù)債的特點(diǎn)：速度快、彈性高、成本低和風(fēng)險大。
第二節(jié) 現(xiàn)金
一、現(xiàn)金的持有動機(jī)
（1）交易動機(jī)：持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下的需要。一般說來，企業(yè)為滿足交易動機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。
�。�2）預(yù)防動機(jī)：持有現(xiàn)金以應(yīng)付緊急情況的現(xiàn)金需要。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度；二是企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。
（3）投機(jī)動機(jī)：持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機(jī)會及企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度有關(guān)。
（4）其他動機(jī)
二、現(xiàn)金的成本及其與持有額之間的關(guān)系
�。�1）持有成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益(機(jī)會成本)。
�。�2）轉(zhuǎn)換成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費(fèi)用。
�。�3）短缺成本：指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。
三、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法
1.成本分析模式：根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。
特點(diǎn)：只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。
2.存貨模式：將存貨經(jīng)濟(jì)定貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。
(1) 假設(shè)條件
(2) 基本公式
[例8-2]最佳現(xiàn)金持有量測算――存貨模式
某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價證券的年利率為8%，則：
最佳現(xiàn)金持有量
最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本
其中：轉(zhuǎn)換成本=(4000000÷200000)×400=8000（元）
持有機(jī)會成本=(200000÷2)×8%=8000（元）
有價證券交易次數(shù)(T/Q)=4000000÷200000=20（次）
有價證券交易間隔期=360÷20=18（天）
[例]已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。
要求：
�。�1）計算最佳現(xiàn)金持有量。
（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。
�。�3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。
答案：
�。�1） 計算最佳現(xiàn)金持有量。
最佳現(xiàn)金持有量
�。�2） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。
全年現(xiàn)金管理總成本
全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（250000/50000）×500=2500（元）
全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本=（50000/2）×10%=2500（元）
�。�3） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期
全年有價證券交易次數(shù)=250000/50000=5（次）
有價證券交易間隔期=360/5=72（天）
四、現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容與方法
�。ㄒ唬┈F(xiàn)金回收管理
為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回。
1.郵政信箱法
2.銀行業(yè)務(wù)集中法
[例題]某企業(yè)若采用銀行集中法，增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的400萬元減至300萬元。企業(yè)年綜合資金成本率為12%，因增設(shè)收款中心，每年將增加相關(guān)費(fèi)用8萬元，則該企業(yè)分散收款收益凈額為（ ）萬元。
A.4
B.8
C.12
D.16
【答案】A
【解析】該企業(yè)分散收款收益凈額=（400-300）×12%-8=4（萬元）
�。ǘ┈F(xiàn)金支出管理
延期支付賬款的方法一般有以下幾種：
1.合理利用"浮游量"。
2.推遲支付應(yīng)付款。
3.采用匯票付款。
4.改進(jìn)工資支付方式。
[例題]企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（�。�。（2002年）
A.企業(yè)賬戶所記存款余額
B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額
C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差
D.企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差
答案：C
（三）閑置現(xiàn)金投資管理
既要提高資產(chǎn)的收益水平也要保持資產(chǎn)的流動性。
第三節(jié) 應(yīng)收賬款
一、 應(yīng)收賬款的功能與成本
1.功能：促銷、降低存貨
2.信用成本：
�。�1）機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×機(jī)會成本率
=應(yīng)收賬款的平均余額×變動成本率×機(jī)會成本率
=日賒銷額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×機(jī)會成本率
[例8-3]應(yīng)收賬款機(jī)會成本計算
假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷額為3000000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則應(yīng)收賬款機(jī)會成本計算如下：
應(yīng)收賬款平均余額
維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=500000×60%=300000（元）
�。�2）壞賬成本=賒銷額×預(yù)計壞賬損失率
�。�3）管理成本：資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)
二、信用政策構(gòu)成：
1.信用標(biāo)準(zhǔn)：
（1）含義：是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞帳損失率表示。
�。�2）影響因素
�。�3）5C系統(tǒng)評估法：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況。
�。�4）定量分析的主要內(nèi)容
2.信用條件：是企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。信用條件包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等�；颈憩F(xiàn)方式為"2/10，N/30"。
3.收帳政策：是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時企業(yè)所采取的收帳策略與措施。
三、信用政策的確定方法：
計算公式：
信用成本前的收益=賒銷凈額-變動成本-有變化的固定成本
決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。
[例8-6]信用條件決策
某企業(yè)預(yù)測的2002年賒銷額為3600萬元，其信用條件是：n/30，變動成本率為60%，資金成本率（或有價證券利息率）為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個信用條件的備選方案：
A.維持n/30的信用條件
B.將信用條件放寬到n/60
C.信用條件放寬到n/90
為各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見下表。
信用條件備選方案表
A B C
n/30 n/60 n/90
年賒銷額 3600 3960 4200
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 30 60 90
應(yīng)收賬款平均余額 3600÷360×30
=300 3960÷360×60
=660 4200÷360×90
=1050
維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 300×60%=180 660×60%=396 1050×60%=630
壞賬損失/年賒銷額 2% 3% 6%
壞賬損失 3600×2%=72 3960×3%=118.8 4200×6%=252
壞賬損失收賬費(fèi)用 36 60 144
收賬分析評價表
A B C
n/30 n/60 n/90
年賒銷額 3600.0 3960.0 4200.0
變動成本 2160.0 2376.0 2520.0
信用成本前收益 1440.0 1584.0 1680.0
信用成本：
應(yīng)收賬款機(jī)會成本 180×10%=18.0 396×10%=39.6 630×10%=63.0
壞賬損失 72.0 118.8 252.0
收賬費(fèi)用 36.0 60.0 144.0
小計 126.0 218.4 450.0
信用成本后收益 1314.0 1365.6 1221.0
[例8-7]信用條件決策
仍以例8-6所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為"2/10，1/20，n/60"（D方案）估計約有60%的客戶（按賒銷額計算）會利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用降為42萬元。根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計算如下：
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天）
應(yīng)收賬款平均余額=3960÷360×24=264（萬元）
維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=264×60%=158.4（萬元）
應(yīng)收賬款機(jī)會成本=158.4×10%=15.84（萬元）
壞賬損失=3960×1.5%=59.4（萬元）
現(xiàn)金折扣=3960×（2%×60%+1%×15%）=53.46（萬元）
B D
N/60 2/10，1/20，n/60
年賒銷額 3960.00 3960.00
減：現(xiàn)金折扣 - 53.46
年賒銷凈額 3960.00 3906.54
減：變動成本 2376.00 2376.00
信用成本前收益 1584.00 1530.54
減：信用成本
應(yīng)收賬款機(jī)會成本 39.60 15.84
壞賬損失 118.80 59.40
收賬費(fèi)用 60.00 42.00
小計 218.40 117.24
信用成本后收益 1365.60 1413.30
[例8-8]收賬政策的確定
已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表8-8。
假設(shè)資金利潤率10%，根據(jù)表中的資料，計算兩種方案的收賬總成本如表8-9。
表8-8 收賬政策備選方案資料
項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策
年收賬費(fèi)用（萬元）
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）
壞賬損失占賒銷額的百分比（%）
賒銷額（萬元）
變動成本率% 90
60
3
7200
60 150
30
2
7200
60
表8-9 收賬政策分析評價表
項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策
賒銷額
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)
應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款占用的資金 7200
60
7200÷360×60=1200
1200×60%=720 7200
30
7200÷360×30=600
600×60%=360
收賬成本：
應(yīng)收賬款機(jī)會成本
壞賬損失
年收賬費(fèi)用 720×10%=72
7200×3%=216
90 360×10%=36
7200×2%=144
150
收賬總成本 378 330
[例]某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：
甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元；
乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬元。
該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素）。
要求及計算：
�。�1）計算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：
�、僮儎映杀究傤~；
�、谝凿N售收入為基礎(chǔ)計算的變動成本率。
解：
變動成本總額=3000-600=2400（萬元）
以銷售收入為基礎(chǔ)計算的變動成本率=2400/4000 ×100% =60%
�。�2）計算乙方案的下列指標(biāo)：
�、� 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；
② 應(yīng)收賬款平均余額；
�、� 維持應(yīng)收賬款所需資金；
�、� 應(yīng)收賬款機(jī)會成本；
�、� 壞賬成本；
�、� 采用乙方案的信用成本。
解：
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）
應(yīng)收賬款平均余額=（ 5400/360）×52 =780（萬元）
維持應(yīng)收賬款所需資金=780×60%=468（萬元）
應(yīng)收賬款機(jī)會成本=468×8%=37.44（萬元）
壞賬成本=5400×50%×4%=108（萬元）
采用乙方案的信用成本=37.44+108+50 =195.44（萬元）
�。�3）計算以下指標(biāo)：
①甲方案的現(xiàn)金折扣；
�、谝曳桨傅默F(xiàn)金折扣；
�、奂滓覂煞桨感庞贸杀厩笆找嬷睿�
�、芗滓覂煞桨感庞贸杀竞笫找嬷�。
解：甲方案的現(xiàn)金折扣=0
乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬元）
甲乙兩方案信用成本前收益之差
=5000×(1-60%)-[5400×(1-60%)-43.2] = -116.8（萬元）
甲乙兩方案信用成本后收益之差
=-116.8-(140-195.44)=-61.36（萬元）
�。�4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。
解：因?yàn)橐曳桨感庞贸杀竞笫找娲笥诩追桨?/p>
所以企業(yè)應(yīng)選用乙方案
[例]某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10％，年收賬費(fèi)用為5萬元。該公司認(rèn)為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損下降為賒銷額的7％。假設(shè)公司的資金成本率為6％，變動成本率為50％。
要求:
計算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限(每年按360天計算)。
答案：
項(xiàng) 目 原方案 新方案
應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額×平均收賬期 (720/360)×60=120 (720/360)×50=100
機(jī)會成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率×資金成本率 120×50％×6％=3.6 100×50％×6％=3
壞賬成本=賒銷額×壞賬損失率 720×10％=72 720×7%=50.4
收賬費(fèi)用 5 X
信用成本合計 80.6 53.4+X
收賬費(fèi)用X=80.6-53.4=27.2
新增收賬費(fèi)用上限=27.2-5=22.2(萬元)
故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用，不應(yīng)超過22.2萬元。
四、應(yīng)收賬款日常管理
�。ㄒ唬⿷�(yīng)收賬款追蹤分析
（二）應(yīng)收賬款賬齡分析
�。劾�8-9]應(yīng)收賬款賬齡分析
已知某企業(yè)的賬齡分析表如表8-10所示
表8-10 應(yīng)收賬款賬齡分析表
應(yīng)收賬款 賬齡賬戶數(shù)量 金額（萬元） 比重(%)
信用期內(nèi)(設(shè)平均為3個月)
超過信用期１個月內(nèi)
超過信用期２個月內(nèi)
超過信用期３個月內(nèi)
超過信用期４個月內(nèi)
超過信用期５個月內(nèi)
超過信用期６個月內(nèi)
超過信用期６個月以上 100
50
20
10
15
12
8
16 60
10
6
4
7
5
2
6 60
10
6
4
7
5
2
6
應(yīng)收賬款余額總計 - 100 100
表8-10表明，該企業(yè)應(yīng)收賬款余額中，有60萬元尚在信用期內(nèi)，占全部應(yīng)收賬款的60%。過期數(shù)額40萬元，占全部應(yīng)收賬款的40%，其中逾期在1、2、3、4、5、6個月內(nèi)的，分別為10%、6%、4%、7%、5%、2%。另有6%的應(yīng)收賬款已經(jīng)逾期半年以上。此時，企業(yè)應(yīng)分析預(yù)期帳款具體屬于那些客戶，這些客戶是否經(jīng)常發(fā)生拖欠情況，發(fā)生拖欠的原因何在。一般而言，賬款的逾期時間越短，收回的可能性越大，亦即發(fā)生壞賬損失的程度相對越小；反之，收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。因此，對不同拖欠時間的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)可行的不同收賬政策、收賬方案；對可能發(fā)生的壞賬損失，需提前有所準(zhǔn)備，充分估計這一因素對企業(yè)損益的影響。對尚未過期的應(yīng)收賬款，也不能放松管理與監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。
�。ㄈ⿷�(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析
應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)÷當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額
[例]某公司預(yù)計2002年應(yīng)收賬款的總計金額為3000萬元，必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2002年的應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（ ）。（2002年）
A.70％
B.20.75％
C.50％
D.28.57％
答案：C
解析：
應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)÷當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額=(2100-600)÷3000=50%
第四節(jié)?存貨
??
??一、儲備存貨的有關(guān)成本：
??
??二、存貨控制
??經(jīng)濟(jì)批量的概念：存貨決策中財務(wù)部門要做的是決定進(jìn)貨時間和決定進(jìn)貨批量，能夠使存貨總成本最低的進(jìn)貨批量，叫作經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。
??（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型
??1.經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：
??（1）企業(yè)一定時期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測；
??（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；
??（3）存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時，下一批存貨均能馬上一次到位；
??（4）倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制；
??（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；
??（6）所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。
??
??2.相關(guān)成本
變動進(jìn)貨費(fèi)用=年進(jìn)貨次數(shù)×每次進(jìn)貨費(fèi)用=（A/Q）×B
??變動儲存成本=年平均庫存×單位儲存成本=（Q/2）×C
??3.最佳采購批量的計算公式及其變形。
??①經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q*)基本公式：
??
??②基本公式演變式：
??存貨總成本(TC(Q*))公式：
??每年最佳訂貨次數(shù)(N*)公式： N*=年需用量/經(jīng)濟(jì)訂貨量=A/Q*
??最佳定貨周期(t*)公式：t*=360/N*
??經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金( I*)公式:I*=年平均庫存單價=（Q*/2）P
??[例題8-4]：某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材料采購成本為200元/千克，年度儲存成本為16元/千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。
??要求：
??（1）計算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。
??答案:
??計算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量
??本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量
??
??（2）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。
??答案:計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本
??本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本
??
??（3）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。
??答案:本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額
?????=（300÷2）×200=30000(元)
??（4）計算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。 (2001年)
??答案:計算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次
??本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000÷300=120（次）
??（二）數(shù)量折扣（相關(guān)成本、計算）
??相關(guān)成本
??進(jìn)價成本=年需要量×單價=A×P
??變動進(jìn)貨費(fèi)用=年進(jìn)貨次數(shù)×每次進(jìn)貨費(fèi)用=（A/Q）×B
??變動儲存成本=年平均庫存×單位儲存成本=（Q/2）×C
??P345［例8-11］實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式
??某企業(yè)甲材料的年需要為16000千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價格計算；每批購買量1000千克以上，2000千克以下的，價格優(yōu)惠2%；每批購買量2000千克以上的，價格優(yōu)惠3%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用600元，單位材料的年儲存成本30元。
??則按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式確定的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為：
??
??每次進(jìn)貨800千克時的存貨相關(guān)總成本為：
??存貨相關(guān)總成本=16000×20+16000/800×600+800/2×30=344000（元）
??每次進(jìn)貨1000千克時的存貨相關(guān)總成本為：
??存貨相關(guān)總成本
??=16000×20×（1-2%）+16000/1000×600+1000/2×30=338200（元）
??每次進(jìn)貨2000千克時的存貨相關(guān)總成本為：
??存貨相關(guān)總成本
??=16000×20×（1-3%）+16000/2000×600+2000/2×30=345200（元）
??通過比較發(fā)現(xiàn)，每次進(jìn)貨為1000千克時的存貨相關(guān)總成本最低，所以此時最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為1000千克。
??[例題8-5]某公司每年需用某種材料8000噸，每次訂貨成本400元，每件材料的年儲存成本為40元，該種材料買價為1500元/噸。
??要求：
??（1）每次購入多少噸，可使全年與進(jìn)貨批量相關(guān)的總成本達(dá)到最低？此時相關(guān)總成本為多少？
??答案：若不享受折扣
??（1）
??年相關(guān)總成本
??（2）若一次訂購量在500噸以上時可獲2%的折扣，在1000噸件以上時可獲3%折扣 ，要求填寫下表，并判斷公司最經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？
??答案:??
訂購量 平均庫存 儲存成本 訂貨次數(shù) 進(jìn)貨費(fèi)用 進(jìn)價成本 相關(guān)總成本
400 200 200×40 8000/400 20×400 1500×8000 12016000
500 250 10000 16 6400 11760000 1176400
1000 500 20000 8 3200 11640000 11663200
??（三）考慮缺貨（相關(guān)成本、公式）
??
??三、存貨日常管理
??（一）存貨儲存期控制：
??1.存貨費(fèi)用分類：
??2.基本公式
??
??
??批進(jìn)批出存貨的盈利（或虧損）的計算= 每日變動儲存費(fèi)×（保本儲存天數(shù)-實(shí)際儲存天數(shù)）
??進(jìn)批出存貨的盈利（或虧損）的計算= 每日變動儲存費(fèi)×（保本儲存天數(shù)-實(shí)際儲存天數(shù)）
??教材P348例13
??【例8-13】存貨儲存期控制
??商品流通企業(yè)購進(jìn)甲商品2000件，單位進(jìn)價（不含增值稅）100元，單位售價120元（不含增值稅），經(jīng)銷該批商品的一次費(fèi)用為20000元，若貨款均來自銀行貸款，年利率10.8%，該批存貨的月保管費(fèi)用率3‰，銷售稅金及附加1600元。要求：
??①計算該批存貨的保本儲存期；
??計算如下：
??每日變動儲存費(fèi)=購進(jìn)批量×購進(jìn)單價×日變動儲存費(fèi)率
??=2000×100×（10.8%/360+3‰/30）
??=80（元）
??
?? ???
??②若企業(yè)要求獲得3%的投資利潤率，計算保利期；
??計算如下：
??目標(biāo)利潤=投資額×投資利潤率
??=2000×100×3%=6000（元）
??
?? ???
??③若該批存貨實(shí)際儲存了200天，問能否實(shí)現(xiàn)3%的目標(biāo)投資利潤率，差額多少；
??計算如下:
??批進(jìn)批出經(jīng)銷該商品實(shí)際獲利額=每日變動儲存費(fèi)×（保本儲存天數(shù)-實(shí)際儲存天數(shù)）??
??=80×（230-200）=2400（元）
??△利潤=實(shí)際利潤-目標(biāo)利潤
??=2400-6000=-3600（元）
??△利潤率=實(shí)際利潤率-目標(biāo)利潤率
??
??④若該批存貨虧損了4000元，求實(shí)際儲存天數(shù)
??因?yàn)椋涸撆尕洬@利額=每日變動儲存費(fèi)×（保本儲存天數(shù)-實(shí)際儲存天數(shù)）?
??=80×（230-200）=2400（元）
??故：
??
??3.批進(jìn)零出存貨的盈利與虧損的計算：
??
??
??批進(jìn)零出存貨的盈利（或虧損）
??=每日變動儲存費(fèi)×[平均保本天數(shù)-平均實(shí)際儲存天數(shù)]
??=每日變動儲存費(fèi)×[平均保本天數(shù)-（零散售完天數(shù)+1）/2]
??教材P351[例8-14]批進(jìn)零售的存貨控制模式
??企業(yè)購進(jìn)H型存貨2000件，購進(jìn)單價1000元（不含增值稅）。該款項(xiàng)均來自銀行貸款，月利率12‰，企業(yè)月存貨保管費(fèi)用13500元，存貨購銷的固定儲存費(fèi)200000元。據(jù)市場調(diào)研反饋信息表明，該存貨日均銷量約12件，需167天左右的時間方能全部售出，單位售價（不含增值稅）1250元。銷售稅金及附加125000元。?
??（1）
??
??保本天數(shù)=(毛利-固定儲存費(fèi)-銷售稅金及附加)/ 每日變動儲存費(fèi)
??=[（1250-1000）×2000-200000-125000]/1250
??=140（天）
??H存貨平均實(shí)際儲存天數(shù)=1/2×（購進(jìn)批量/日均銷量+1）
??=1/2×（實(shí)際零散售完天數(shù)+1）
??=1/2（167+1）
??=84（天）
??經(jīng)銷H存貨預(yù)計可獲利潤=該批存貨的每日變動儲存費(fèi)×（平均保本儲存天數(shù)-平均實(shí)際儲存天數(shù)）
??=1250×（140-84）
??=70000（元）
??[例8-6]某批發(fā)公司購進(jìn)商品3000件，單位進(jìn)價70元（不含增值稅），單位售價100元（不含稅），經(jīng)銷該商品的固定性費(fèi)用25000元。若貨款來自銀行借款，年利率9%，該批存貨的月保管費(fèi)用率2%，銷售稅金及附加為10000元
??要求：
??（1）計算該批存貨保本儲存期
??（2）計算在投資利潤率為4%時的保利儲存期
??（3）計算實(shí)際儲存期為200天時的實(shí)際利潤。
??（4）若該批存貨平均每天銷售30件，計算經(jīng)銷該批貨物的利潤。
??答案:
??（1）每日變動儲存費(fèi)=3000×70×9%/360+3000×70×2%/30=192.5（元）
???? 保本儲存期=[3000×（100-70）-25000-10000]/192.5=286（天）
??（2）保利儲存期
???? =[3000×（100-70）-25000-10000-3000×70×4%]/192.5=242（天）
??（3）實(shí)際利潤=（286-200）×192.5=16555（元）
??（4）零散售完天數(shù)=3000/30=100（天）
???? 實(shí)際利潤=[286-（100+1）/2] ×192.5=45333.75（元）
??（二）存貨ABC分類管理
??存貨ABC分類管理是指按一定的標(biāo)準(zhǔn)，將存貨劃分為A、B、C三類，分別采用分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。
??分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的。
會計
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