- 相關(guān)推薦
應(yīng)該如何投資理財(cái)
如何正確應(yīng)對(duì)，化解風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)個(gè)人或家庭資產(chǎn)的保值增值?12月9日，在“2016上投摩根國(guó)際投資趨勢(shì)論壇”上，來(lái)自于海內(nèi)外的多位資深專家把脈會(huì)診，積極謀劃全方位的應(yīng)對(duì)和解決方案。
上投摩根副總經(jīng)理侯明甫、海通證券副總經(jīng)理李迅雷、摩根亞太區(qū)首席市場(chǎng)策略師許長(zhǎng)泰等專家，分別從投資組合管理、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、全球投資等不同角度，分享他們的研究與見(jiàn)解。有三大金律成為貫穿其中的主線。
一是分散投資
就如同吃飯需要葷素搭配，才能營(yíng)養(yǎng)均衡和全面一樣，投資也需要分散和多樣化，而不能把雞蛋裝在一個(gè)籃子里�，F(xiàn)在，國(guó)內(nèi)居民的家庭資產(chǎn)的構(gòu)成中，銀行存款的占比過(guò)大，不但遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)和歐洲，也高于日本。
銀行存款貌似安全，但從長(zhǎng)期看其風(fēng)險(xiǎn)最高，因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格的上漲，會(huì)讓貨幣的購(gòu)買力下降，錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)。過(guò)去10年，選擇買房而不是存銀行的投資者，成為最大的贏家，而如果把錢(qián)存銀行則會(huì)失去很多;未來(lái)10年，在人口老齡化越來(lái)越嚴(yán)重的背景下，房產(chǎn)的需求下降，增加股票、債券等金融資產(chǎn)的配置，其重要性將越來(lái)越大。
A股盡管波動(dòng)性高，但也是高彈性品種。長(zhǎng)期看，如果期望獲取相對(duì)較高的投資收益，則不能忽視對(duì)這一資產(chǎn)的配置。投資者可考慮選股出色、持股估值較為合理的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)型基金，如上投摩根旗下的雙息平衡、新興動(dòng)力、轉(zhuǎn)型動(dòng)力和核心優(yōu)選等。
分散投資，不僅要改變過(guò)去以銀行存款或房產(chǎn)為主的單一結(jié)構(gòu)，在種類方面多元化，而且需要在區(qū)域方面多元化。除人民幣資產(chǎn)外，增加美元資產(chǎn)、歐元資產(chǎn)的配置。另外，中國(guó)香港、日本、印度等亞洲新興市場(chǎng)的股票基金也值得關(guān)注。
歐洲與日本市場(chǎng)與A股的相關(guān)性低，基本面和流動(dòng)性都相對(duì)較好，估值也相對(duì)低。
二是長(zhǎng)期投資
在2013年房地產(chǎn)銷售創(chuàng)下新高后，房地產(chǎn)的投資增速回落，大量資金進(jìn)入金融領(lǐng)域。從2014年起，社會(huì)已由房地產(chǎn)時(shí)代向金融產(chǎn)品時(shí)代過(guò)渡。
人口老齡化帶來(lái)了房地產(chǎn)的拐點(diǎn)，人們對(duì)金融產(chǎn)品的需求在快速增長(zhǎng)。銀行理財(cái)產(chǎn)品2014年底的規(guī)模為15萬(wàn)億元，至2015年9月底，已增長(zhǎng)到20萬(wàn)億元。與此同時(shí)，在供給方面，由于利率降低，利差變小，銀行成本壓力上升，融資結(jié)構(gòu)也由銀行間接融資，轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)直接融資。
不過(guò)，證券市場(chǎng)波動(dòng)巨大。2014年至2015年，上證綜指從2000多點(diǎn)漲至5000多點(diǎn)，漲了1.5倍，很多個(gè)股的漲幅更大，但幾乎沒(méi)有人能在最低點(diǎn)買最高點(diǎn)賣，在短期賺取全部漲幅。投資者要獲得高收益率，只有通過(guò)長(zhǎng)期投資。
從歷史規(guī)律看，當(dāng)股票基金的持有周期達(dá)到10年或10年以上時(shí)，平均的年化復(fù)合回報(bào)率往往能達(dá)到8%左右，實(shí)現(xiàn)超過(guò)100%的回報(bào)。
三是慎用杠桿
普通投資者在投資過(guò)程中，最好不要使用杠桿，即不要借錢(qián)投資。
由于理財(cái)產(chǎn)品收益率降低，一些習(xí)慣于往年高收益率的投資者就開(kāi)始變得恐慌起來(lái)，開(kāi)始使用杠桿，這是一種不值得提倡的做法。
投資者使用杠桿，對(duì)于波動(dòng)的承受能力就會(huì)大幅降低。一旦市場(chǎng)向下波動(dòng)，即使長(zhǎng)期向上趨勢(shì)不變，使用杠桿者也經(jīng)常容易被迫斬倉(cāng)，遭受巨大虧損。由于投資過(guò)程中保住本金最重要，而杠桿投資會(huì)導(dǎo)致本金虧損過(guò)大，失去轉(zhuǎn)敗為勝的機(jī)會(huì)。
在2008年的全球金融危機(jī)中，使用杠桿者紛紛破產(chǎn)，未使用杠桿者則能在2009年之后的反彈中全身而退。在2015年的股災(zāi)中，虧損最大的也是做股票融資或配資的投資者。
【應(yīng)該如何投資理財(cái)】相關(guān)文章：
如何理解投資理財(cái)？08-05
如何理解個(gè)人投資理財(cái)02-05
家庭主婦如何投資理財(cái)06-29
工薪階層如何理財(cái)?怎樣投資理財(cái)是最合理的？06-04
退休之前如何做好投資理財(cái)規(guī)劃？08-07
如何選擇網(wǎng)上投資理財(cái)產(chǎn)品10-23
有10萬(wàn)塊錢(qián)，應(yīng)該怎樣投資理財(cái)09-03