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股權(quán)激勵(lì)中個(gè)人所得稅的探微論文
一、我國(guó)現(xiàn)行股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅政策分析
(一)我國(guó)現(xiàn)行的股權(quán)激勵(lì)中的個(gè)人所得稅政策
1.納稅義務(wù)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)
激勵(lì)對(duì)象接受企業(yè)授予的股票期權(quán)時(shí),一般不發(fā)生納稅行為,納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間在行權(quán)日,即以行權(quán)價(jià)購(gòu)買本公司股票的當(dāng)天,如果上市公司高管人員在行權(quán)時(shí)納稅確有困難,經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核,可自其股票期權(quán)行權(quán)之日起,在不超過6個(gè)月的期限內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅。限制性股票激勵(lì)對(duì)象的個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為每一批次限制性股票解禁的日期。
2.納稅內(nèi)容
對(duì)于股票期權(quán)來(lái)說(shuō),激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)需以當(dāng)日的市價(jià)跟行權(quán)價(jià)之間的差價(jià)按照“工資、薪金所得”繳稅;激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)日之前轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)的,以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入作為“工資、薪酬所得”征收個(gè)人所得稅;因激勵(lì)擁有的股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤(rùn)分配所得,按“利息、股息、紅利所得”征稅;激勵(lì)對(duì)象將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得的價(jià)差收益暫免征稅。對(duì)于股票增值權(quán)來(lái)說(shuō),激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)需以行權(quán)日與授權(quán)日的股票收益差額按“工資、薪金所得”繳稅。對(duì)于限制性股票來(lái)說(shuō),應(yīng)當(dāng)在解鎖時(shí)對(duì)解鎖的股票進(jìn)行征稅。
3.征稅稅率
股權(quán)激勵(lì)的所得在12個(gè)月內(nèi)分?jǐn)?我國(guó)實(shí)行超額累進(jìn)稅率,按相關(guān)規(guī)定,最高稅率可達(dá)到45%,稅負(fù)相對(duì)較高。
(二)我國(guó)主要的三種股權(quán)激勵(lì)方式的個(gè)人所得稅的計(jì)算方法
我國(guó)目前明確的工資薪金所得股權(quán)激勵(lì)形式有三種:股票期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票,有關(guān)的稅收方面的法律條文明確規(guī)定了這三種股權(quán)激勵(lì)方式所得的個(gè)人所得稅計(jì)算方法。權(quán)激勵(lì)中個(gè)人所得稅的計(jì)算方法工資薪金形式應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅額股票期權(quán)(財(cái)稅[2005]35號(hào))(行權(quán)股票的每股市場(chǎng)價(jià)-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià))×股票數(shù)量(應(yīng)納稅所得額/規(guī)定月份數(shù)×適用稅率-速算扣除數(shù))×規(guī)定月份數(shù)股票增值權(quán)(財(cái)稅[2009]5號(hào),國(guó)稅函[2009]461號(hào)(上市公司按照行權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)-授權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)股價(jià))×授權(quán)股票數(shù)量限制性股票(國(guó)稅函[2009]461號(hào))(股票登記日股票市價(jià)+本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià))÷2×本批次解禁股票份數(shù)-被激勵(lì)對(duì)象實(shí)際支付的資金總額×(本批次解禁股票份數(shù)÷被激勵(lì)對(duì)象獲取的限制性股票總份數(shù))對(duì)上述公式需作如下解釋:
1.激勵(lì)對(duì)象為獲得股權(quán)激勵(lì)所支付的款項(xiàng)可在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。
2.應(yīng)納稅額公式中的規(guī)定月份數(shù),是指員工取得來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù),長(zhǎng)于12個(gè)月的,按12個(gè)月計(jì)算。因?yàn)槟甓葮I(yè)績(jī)考核的需要和現(xiàn)有對(duì)禁售期、解禁期最低期限的強(qiáng)制性規(guī)定,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期一般不少于3年。
3.因一次收入較多,納稅有困難的,經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核,可自行權(quán)日起,在不超過6個(gè)月的期限內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅。
4.激勵(lì)對(duì)象為繳納股權(quán)激勵(lì)所得的個(gè)人所得稅款而出售股票的,其出售時(shí)間、價(jià)格不影響上述納稅義務(wù)的發(fā)生時(shí)間和稅額。其出售股票的行為應(yīng)視為股票轉(zhuǎn)讓,按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”所得的相關(guān)規(guī)定免征個(gè)人所得稅。
二、股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅問題政策的中美比較
(一)美國(guó)的股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅政策在美國(guó),存在兩種股票期權(quán):法定股票期權(quán)和非法定股票期權(quán),兩者的稅收處理方法迥異。兩類期權(quán)關(guān)鍵區(qū)別在于股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)不同,法定股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)不得低于授予日股票的市場(chǎng)公允價(jià)值,而非法定股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)并無(wú)此規(guī)定,其行權(quán)價(jià)可以低至授予日股票公允價(jià)值的一半,所以其激勵(lì)性遠(yuǎn)不如法定股票期權(quán)。
1.法定股票期權(quán)
法定股票期權(quán)在授予時(shí)和行權(quán)時(shí)均不發(fā)生應(yīng)稅行為。當(dāng)經(jīng)理人賣出執(zhí)行期權(quán)所得的股票時(shí),如果賣出行為構(gòu)成合格賣出,則對(duì)股票的售出價(jià)和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格之間的差價(jià)部分征收15%資本利得稅。如果出現(xiàn)“在股票期權(quán)行權(quán)后一年內(nèi)賣出行權(quán)所得股票或在股票期權(quán)授予日起2年內(nèi)賣出行權(quán)所得股票”的情況,均視為不合格賣出,被定為不合格賣出的,行權(quán)時(shí)股票市價(jià)同行權(quán)價(jià)格的差值部分按照一般性薪酬收入征收35%的個(gè)人所得稅;對(duì)出售股票時(shí)的股票市價(jià)同行權(quán)時(shí)的股票市價(jià)之間的差額征收15%的資本利得稅。
2.非法定股票期權(quán)
非法定股票期權(quán)在授予時(shí)不發(fā)生應(yīng)稅行為。當(dāng)激勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)發(fā)生應(yīng)稅行為,按行權(quán)時(shí)股票公允市價(jià)同執(zhí)行價(jià)格的差值繳納個(gè)人所得稅,稅率為一般工資薪酬的邊際稅率。如果激勵(lì)對(duì)象將行權(quán)所得股票在行權(quán)后一年內(nèi)賣出,則按35%的最高工資薪酬邊際稅率征收。如果在行權(quán)一年后賣出的,則出售股票的收益按照15%的稅率征收資本利得稅。
(二)中美兩國(guó)的股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅政策比較分析相對(duì)于美國(guó)而言,我國(guó)的股票期權(quán)在行權(quán)日同一征稅,而且只是按照工資薪酬所得征稅,稅率較高,激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)的成本太高,擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)較大;另外,沒有相關(guān)的長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策,不利于長(zhǎng)期激勵(lì)目的的實(shí)現(xiàn)。
三、我國(guó)現(xiàn)行的股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅政策存在的問題
1.我國(guó)納稅義務(wù)產(chǎn)生的時(shí)點(diǎn)過早
我國(guó)股票期權(quán)在行權(quán)時(shí)就要繳納個(gè)人所得稅,這樣會(huì)使激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)的成本過高。在行權(quán)時(shí)征稅,激勵(lì)對(duì)象就要支付購(gòu)買股票的費(fèi)用和高額的個(gè)人所得稅費(fèi)用,高額的個(gè)人所得稅會(huì)大大增加行權(quán)的成本,可能會(huì)使許多人無(wú)力支付,打擊激勵(lì)對(duì)象的積極性,不利于股權(quán)激勵(lì)的順利實(shí)施,達(dá)不到預(yù)期的效果。雖然為解決行權(quán)時(shí)資金來(lái)源不足的問題,國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定,經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核,可自行權(quán)日起,在不超過6個(gè)月的期限內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅,但這也不能從根本上解決問題。
2.我國(guó)缺少長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策
我國(guó)現(xiàn)行的稅收政策是無(wú)論激勵(lì)對(duì)象持股時(shí)間長(zhǎng)與短,在行權(quán)時(shí)均按照工資薪酬所得征收個(gè)人所得稅,行權(quán)后激勵(lì)對(duì)象出售股票時(shí)暫不發(fā)生應(yīng)稅義務(wù),這樣會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)對(duì)象再行權(quán)后無(wú)任何后顧之憂,可以隨時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股票,而不是長(zhǎng)期持有,因此就達(dá)不到股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)期性目的。而美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)等資本主義國(guó)家的股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅政策均包含了長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策,有助于公司進(jìn)行長(zhǎng)期的股權(quán)激勵(lì),真正達(dá)到了長(zhǎng)期激勵(lì)的效果。當(dāng)激勵(lì)對(duì)象享有長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策時(shí),為減少所持股票的稅收成本,他們會(huì)選擇長(zhǎng)期持股。
3.我國(guó)個(gè)人所得稅稅率相對(duì)較高
我國(guó)目前實(shí)行的是3%~45%的7級(jí)累進(jìn)稅率,邊際稅率高達(dá)45%,而美國(guó)的最高邊際稅率為35%,兩者相差10%,可見,我國(guó)個(gè)人所得稅稅負(fù)相對(duì)較重,行權(quán)時(shí)的成本較高,減少了激勵(lì)對(duì)象的收益。而我國(guó)又沒有長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策,持股的稅收成本過高,會(huì)打擊激勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)期持股的積極性,無(wú)法實(shí)現(xiàn)激勵(lì)目的。
4.我國(guó)在股權(quán)激勵(lì)中采用的稅種過于單一
我國(guó)對(duì)于這三種股權(quán)激勵(lì)方式的所得額均按照“工資、薪酬所得”征收個(gè)人所得稅,尚未開設(shè)個(gè)人的資本利得稅,在股票出售時(shí)也不征收個(gè)人所得稅。這樣有些企業(yè)就可以通過股權(quán)激勵(lì)將法人股個(gè)人化,將股份從應(yīng)繳企業(yè)所得稅的法人企業(yè)名下轉(zhuǎn)到免征資本利得稅的自然人名下,從而在二級(jí)市場(chǎng)上*現(xiàn),以達(dá)到幫助股東逃避稅收的目的�？梢�,行權(quán)所得的股票在出售時(shí)不征收資本利得稅或是個(gè)人所得稅,不僅達(dá)不到長(zhǎng)期激勵(lì)的效果,而且很容易被人利用操縱以此來(lái)避稅,損害國(guó)家利益。
四、改進(jìn)建議
1.合理確定股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅的征收時(shí)點(diǎn):在股票出售日征收。合理的納稅時(shí)點(diǎn)對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的效用來(lái)說(shuō)是很重要的,過早的納稅會(huì)打擊激勵(lì)對(duì)象的積極性,使得股權(quán)激勵(lì)的效用不高。針對(duì)我國(guó)的特殊國(guó)情以及上市公司股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)狀,合理設(shè)置納稅時(shí)點(diǎn),建議在行權(quán)后出售股票時(shí)征收個(gè)人所得稅,這樣不僅可以降低激勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)的成本,有利于股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施,而且可以降低激勵(lì)對(duì)象在持股期間由于股票價(jià)值下跌而擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn),達(dá)到長(zhǎng)期激勵(lì)的目的。
2.適當(dāng)增加長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策。我國(guó)可以參照美國(guó),按照持股時(shí)間的長(zhǎng)短,制定不同等級(jí)的征稅稅率,降低長(zhǎng)期持有股票的稅率,鼓勵(lì)長(zhǎng)期持股,充分發(fā)揮長(zhǎng)期激勵(lì)的目的。另外,由于國(guó)有控股企業(yè)的管理者一般由國(guó)家委任,經(jīng)理人的上任和離任是由上級(jí)主管部門決定的,因此針對(duì)此種情況,建議對(duì)經(jīng)理人提前離任、但符合行權(quán)條件并提前行權(quán)的股票期權(quán)可以重稅。
3.適當(dāng)降低股票期權(quán)個(gè)人所得稅稅率,部分可按資本利得征收。適當(dāng)降低股權(quán)激勵(lì)所得稅稅率,或者將股票期權(quán)進(jìn)行分類,部分按資本利得征稅。這樣可以降低激勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)的成本,吸引激勵(lì)對(duì)象的偏好向股權(quán)激勵(lì)轉(zhuǎn)移,刺激股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)的發(fā)展。
4、在股票出售時(shí)征收個(gè)人所得稅,防止股東以此避稅。我國(guó)沒有設(shè)置資本利得稅,行權(quán)所得的股票在出售日暫不征稅,這樣不僅會(huì)影響長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的效用,而且容易被股東操縱以此來(lái)避稅。因此,為防止這些不利影響,在股票出售日征稅,設(shè)置相關(guān)限制條款是很有必要的。五、結(jié)論本文對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的股權(quán)激勵(lì)中的個(gè)人所得稅政策做了簡(jiǎn)要分析,并與美國(guó)股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅政策進(jìn)行了對(duì)比,發(fā)現(xiàn)我國(guó)現(xiàn)行政策中存在的幾點(diǎn)問題:納稅義務(wù)產(chǎn)生時(shí)點(diǎn)過早、稅率過高、缺少長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策以及稅種過于單一容易被人操控避稅。本文對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅政策存在的問題提出了以下建議:我國(guó)應(yīng)當(dāng)合理確定股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅的征時(shí)點(diǎn),適當(dāng)降低股票期權(quán)個(gè)人所得稅稅率或部分可按資本利得征收,適當(dāng)增加股權(quán)激勵(lì)的稅收優(yōu)惠政策,鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有股票,以及在股票出售時(shí)征收個(gè)人所得稅,設(shè)置相關(guān)限制出售的條款,以此鼓勵(lì)激勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)期持股和防止股東以此避稅。
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